24HMoney Podcast ngày 23/10: AI chao đảo, dầu vượt 112 USD và châu Á đứng trước phép thử kép

1. Phố Wall phân hóa mạnh

   Nasdaq giảm 2,6% và S&P 500 giảm 1,2% do cổ phiếu AI lao dốc, trong khi Dow Jones gần như đi ngang. Thị trường đang tập trung vào chi phí vốn và hiệu quả đầu tư của các dự án AI.

2. Dầu tăng vì rủi ro Trung Đông

   Brent lên 112,33 USD/thùng trong phiên, còn WTI tiến gần 100 USD. Các cuộc tấn công vào tàu và cơ sở năng lượng làm tăng phí rủi ro nguồn cung.

3. Trái phiếu Mỹ được mua phòng thủ

   Lợi suất US 10Y giảm khoảng 16 bps xuống 4,97%, dù số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ giảm còn 194.000. Chuyển động này thiên về nhu cầu trú ẩn hơn là tín hiệu Fed chắc chắn nới lỏng.

4. Nhật Bản có CPI lõi vượt mục tiêu

   CPI lõi tháng 9 tăng 2,1%, đúng dự báo và vượt mục tiêu 2% của BOJ. Dữ liệu củng cố kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới.

5. Châu Á nhạy cảm với bán dẫn

   KOSPI, Hang Seng và Nikkei đã giảm mạnh trong phiên trước; các nhóm chip, internet, điện tử xuất khẩu và cổ phiếu tăng trưởng sẽ là tâm điểm phiên 23/10.

Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi bản tin tài chính, chứng khoán thị trường thế giới sáng nay do M.AI 24HMoney tổng hợp

Đêm giao dịch thứ Năm, ngày 22/10/2026, tâm lý toàn cầu chuyển sang phòng thủ. Tại Mỹ, Nasdaq Composite giảm 694 điểm, tương đương 2,6%, xuống 26.008,86 điểm; S&P 500 mất 1,2% xuống 7.663,43 điểm, trong khi Dow Jones gần như đi ngang, tăng 11,89 điểm lên 52.867,98 điểm. Diễn biến này cho thấy áp lực tập trung chủ yếu ở nhóm công nghệ và trí tuệ nhân tạo, không phải một đợt bán tháo đồng loạt trên toàn thị trường.

Meta giảm 7% và Tesla mất 3,1% sau báo cáo kết quả kinh doanh; Nvidia giảm 4,4%, còn Lam Research lao dốc 11,8% dù doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng, bởi triển vọng lợi nhuận quý tới thấp hơn dự báo ở mức trung điểm. Nhà đầu tư bắt đầu chất vấn chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu, nhu cầu vay vốn và mức định giá quá cao của cổ phiếu AI.

Trái ngược với cổ phiếu, trái phiếu Kho bạc Mỹ được mua mạnh như tài sản trú ẩn. Lợi suất 10 năm giảm xuống 4,97%, từ 5,13% cuối phiên thứ Tư, tương đương khoảng 16 điểm cơ bản. Đây là phản ứng phù hợp với dòng tiền rút khỏi công nghệ, dù dữ liệu việc làm Mỹ vẫn khá vững: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm còn 194.000 trong tuần gần nhất, mức thấp nhất trong ba tháng.

Dầu Brent tăng khoảng 3,2% lên 112,33 USD/thùng lúc 13h05 theo giờ New York; WTI tăng 2,2% lên 99,29 USD. Các cuộc tấn công của Houthi vào Saudi Arabia, cùng thông tin về rủi ro với tàu chở dầu tại khu vực Vịnh và eo biển Hormuz, làm dấy lên lo ngại nguồn cung bị gián đoạn.

Đồng yen tăng 0,51% lên 157,33 yen/USD trong một phiên khi nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn. DXY tăng 0,14% lên 101,82, trong khi thị trường vẫn chờ cuộc họp Fed ngày 27–28/10. Reuters cho biết kỳ vọng phổ biến là Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, nhưng khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn được tính đến; đây là kỳ vọng thị trường, chưa phải quyết định chính thức.

Tại châu Á, đợt bán tháo công nghệ đã diễn ra trước khi Mỹ mở cửa: KOSPI giảm 3,5%, Hang Seng giảm 3% và Nikkei 225 giảm 2,7% trong phiên 22/10. Tâm lý hiện nghiêng về “risk-off” — ưu tiên tiền mặt, trái phiếu và các đồng tiền trú ẩn — nhưng chưa phải trạng thái hoảng loạn toàn diện vì Dow Jones và phần lớn cổ phiếu ngoài công nghệ vẫn đứng vững.

Bảng diễn biến đáng chú ý

Các mức cổ phiếu là giá đóng cửa; dầu và tỷ giá là giá giao dịch tại thời điểm được nêu, không nên diễn giải như giá đóng cửa cuối ngày.

1. 1. Câu chuyện AI chuyển từ tăng trưởng sang hiệu quả vốn

   Sự kiện là các báo cáo của Meta, Tesla và Lam Research không đủ để trấn an nhà đầu tư. Số liệu cho thấy Meta giảm 7%, Tesla giảm 3,1%, Nvidia giảm 4,4% và Lam Research giảm 11,8%. Phản ứng này không nhất thiết có nghĩa lợi nhuận ngành AI đã suy yếu; nó phản ánh yêu cầu mới của thị trường: doanh nghiệp phải chứng minh khoản đầu tư khổng lồ vào chip và trung tâm dữ liệu tạo ra dòng tiền tương xứng.

2. 2. Dầu tăng vì rủi ro nguồn cung, tạo bài toán lạm phát cho châu Á

   Brent tăng lên vùng 112 USD sau các cuộc tấn công liên quan Houthi và Saudi Arabia. Reuters dẫn ước tính của Morgan Stanley rằng xuất khẩu dầu Trung Đông đạt khoảng 17 triệu thùng/ngày trong tuần gần nhất, thấp hơn mức bình quân khoảng 18 triệu thùng/ngày trước chiến tranh Iran. Con số này chưa chứng minh nguồn cung toàn cầu đã đứt gãy, nhưng cho thấy thị trường đang cộng thêm phí rủi ro địa chính trị.

3. 3. Trái phiếu Mỹ giảm lợi suất, nhưng chưa đồng nghĩa Fed sẽ nới lỏng

   Lợi suất 10 năm giảm mạnh vì nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu khi cổ phiếu công nghệ lao dốc. Tuy nhiên, dữ liệu thất nghiệp 194.000 cho thấy thị trường lao động Mỹ chưa phát tín hiệu suy yếu rõ rệt. Vì vậy, chuyển động của trái phiếu có thể phản ánh nhu cầu phòng thủ và giảm vị thế rủi ro nhiều hơn là kỳ vọng chắc chắn về việc Fed cắt lãi suất.

4. 4. Nhật Bản đối diện tín hiệu lạm phát mới

   CPI lõi Nhật Bản, loại trừ thực phẩm tươi sống nhưng vẫn bao gồm năng lượng, tăng 2,1% trong tháng 9 so với cùng kỳ, đúng dự báo và vượt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần đầu sau chín tháng. Dữ liệu củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất trong thời gian tới, dù chưa xác định thời điểm.

Nhật Bản: Nikkei chịu tác động kép từ bán tháo chip và yen mạnh. Cần theo dõi ngân hàng, ô tô, điện tử và chênh lệch lợi suất Nhật–Mỹ.

Trung Quốc/Hong Kong: Hang Seng và cổ phiếu internet nhạy cảm với tâm lý AI toàn cầu. Bắc Kinh đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản trong tháng 10, làm giảm kỳ vọng về một đợt nới lỏng lớn ngay lập tức; vì vậy, mọi tín hiệu hỗ trợ tài khóa hoặc bất động sản sẽ quan trọng hơn dữ liệu cũ.

Hàn Quốc: KOSPI là điểm nhạy cảm nhất với chu kỳ bán dẫn. Samsung Electronics, SK Hynix và nhóm thiết bị chip sẽ phản ánh nhanh nhất sự thay đổi trong kỳ vọng chi tiêu AI.

Australia: ASX 200 có thể được hỗ trợ tương đối bởi năng lượng và nguyên liệu, nhưng sẽ chịu sức ép nếu dầu cao làm lạm phát kéo dài và lợi suất toàn cầu tăng trở lại. Lịch ASX không ghi nhận ngày nghỉ giao dịch vào 23/10.

Cơ sở: Nasdaq futures ổn định, US 10Y dao động dưới 5% và Brent giữ quanh 110–113 USD. Cổ phiếu công nghệ châu Á biến động mạnh nhưng phân hóa; yen và nhóm năng lượng tiếp tục được chú ý.

Tích cực: Tin địa chính trị dịu lại, Brent giảm dưới 110 USD và các hợp đồng tương lai Mỹ hồi phục. Nhóm bán dẫn, internet Hong Kong, Nikkei và KOSPI có thể hưởng lợi; yen có thể yếu lại nếu nhu cầu trú ẩn giảm.

Tiêu cực: Tấn công mới vào cơ sở hạ tầng hoặc tàu chở dầu, Brent vượt đỉnh trong phiên, đồng thời Nasdaq futures tiếp tục giảm. Khi đó, công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng chịu áp lực; năng lượng, USD và tài sản phòng thủ tương đối được ưu tiên. Đây là các kịch bản theo điều kiện thị trường, không phải khuyến nghị mua bán.

Theo dõi US 10Y, DXY, S&P 500/Nasdaq futures, VIX, Brent, vàng, USD/JPY, USD/CNH, Nikkei, Hang Seng, KOSPI và ASX. Nhật Bản công bố CPI tháng 9 lúc 6h30 giờ Việt Nam, thực tế CPI lõi 2,1%, dự báo 2,1%, kỳ trước 1,7%. Mỹ công bố S&P Global Flash PMI tháng 10 lúc 20h45, dự báo PMI dịch vụ 58,0 so với 58,8 kỳ trước; chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan cuối cùng công bố lúc 21h00, nếu có số liệu dự báo cập nhật cần đối chiếu với lịch chính thức.

Ngày 23/10/2026 không nằm trong danh sách nghỉ giao dịch được các lịch JPX, HKEX và ASX công bố; tuy nhiên, trader vẫn cần kiểm tra lịch riêng của từng hợp đồng phái sinh.

Thị trường bước vào phiên châu Á với ba lực kéo đối nghịch: AI bị điều chỉnh vì câu hỏi về chi phí vốn và hiệu quả đầu tư; dầu tăng vì rủi ro địa chính trị; còn trái phiếu Mỹ được mua như nơi trú ẩn. Tín hiệu quyết định trong ngày là hướng của Nasdaq futures, khả năng Brent giữ trên 110 USD và phản ứng của USD/JPY sau số liệu CPI Nhật Bản. Rủi ro lớn nhất là một cú sốc nguồn cung năng lượng làm lạm phát quay lại, buộc các ngân hàng trung ương duy trì lập trường cứng rắn. Chưa đủ căn cứ để khẳng định châu Á sẽ tăng hay giảm; điều cần quan sát là thị trường có tiếp tục bán tháo có chọn lọc hay chuyển sang trạng thái giảm rủi ro trên diện rộng.